Своп

Валютным свопом (swap) называется совокупность двух противоположных валютных ставок на одинаковую сумму с разницей в датах валютирования. Относительно к свопу дата выполнения более ранней операции называется датой валютирования, а дата исполнения дальней по времени противоположной сделки – датой окончания свопа.

Когда ближняя по дате конверсионная позиция является покупкой валюты, а более поздняя является продажей валюты, то своп называется «buy and sell swap» (купил - продал). Когда же сначала реализуется позиция на продажу, а противоположная ей операция является покупкой, такой своп называется «sell and buy swap» (продал - купил).

Часто операция «валютный своп» совершается с одним и тем же контрагентом, то есть обе конверсионные операции совершаются с одним и тем же частным банком. Такой своп называют «чистым». Хотя, допускается назвать свопом комбинацию двух противоположных валютных операций одного объёма и с различными датами валютирования, реализуемых с двумя разными частными банками – это так называемый сконструированный своп (engineered swap). По срокам валютные свопы разделяют на три типа:

1. Классические свопы, со спота. Тут более ранняя дата валютирования – это спот (spot), дальняя по механизму форвард.
2. Форвардные свопы, после спота. Для таких свопов характерны сочетания двух операций аутрайт, когда ближайшая по сроку сделка заключается на условиях форвард (дата валютирования позже, чем спот), а противоположная ей сделка заключается по механизму более позднего форварда.
3. Короткие однодневные свопы, до спота. При таком свопе обе даты сделок в составе свопа, идут со спота. Например, одна операция идет по типу spot-tom (через день после заключения спота), а другая на второй день после заключения сделки.